Свежие комментарии
    Архивы

    PostHeaderIcon РБК daily: Visa и MasterСard считают обеспечительный депозит неподъемным

    Российские подразделения Visa и MasterСard обсуждают со своими головными офисами, могут ли они позволить себе заморозить на счетах в российском ЦБ по миллиарду евро в качестве обеспечительного депозита.

    Собеседники РБК в международных платежных системах рассказали РБК, что они начали обсуждать со своими головными офисами предложение российских депутатов об обеспечительном депозите. Основной вопрос - смогут ли российские подразделения оплатить взнос и продолжать приносить прибыль. Visa и MasterСard хотят обсудить с российским правительством последствия этого решения.

    Во вторник, 22 апреля, на заседании комитета по финансовым рынкам депутаты предложили взимать обеспечительный депозит с международных платежных систем. Его размер предложено установить в размере 0,25% от оборота по всем картам платежной системы за один транзакционный день. Депозит будет храниться, как предполагается, на специальных счетах в ЦБ. В том случае если, например, Visa или MasterСard приостановят операции, как это было в случае с АБ «Россия» или СМП-банком, ЦБ, на спецсчетах которого будет храниться депозит, спишет штраф - 10% от суммы взноса за каждый день приостановки. В расчет оборота, с которого взимается депозит, включаются все транзакции, которые проходят в торговых точках, но не включаются операции по снятию наличных в банкоматах своего банка или в торговых точках, эквайером которого является эмитент карты. Размер депозита для двух крупнейших международных систем составит, по словам председателя комитета по финрынкам Натальи Бурыкиной, примерно 80 млрд руб. Эта сумма приблизительно в равных пропорциях делится на двух крупнейших операторов - Visa и MasterСard.

    Собеседник РБК в одной из платежных систем сказал, что эта цифра соответствует действительности. Таким образом, каждый из крупнейших операторов платежных систем должен будет заморозить в ЦБ сумму, эквивалентную примерно 1 млрд евро. По словам собеседника РБК в одной из платежных систем, замораживание такой суммы может отрицательно сказаться на бизнесе системы в России.

    «Это беспрецедентное действие, потому что берется залог за право вести деятельность в стране. Его размер достаточно большой, и поэтому бизнес будет считать, насколько ему выгодно держать этот депозит, который, может быть, вернут, а может быть, не вернут. Этот депозит считается высокорискованным», - говорит источник, близкий к одной из международных платежных систем.

    «Это очень крупная сумма для MasterСard или Visa, - рассуждает аналитик Arbat Capital Михаил Завараев. - Например, у MasterСard выручка от бизнеса по всему миру составляет 8,4 млрд долл., чистая прибыль - 3,2 млрд долл., их кэш - 3,6 млрд долл., причем 40% бизнеса находится в США. Заморозить в России 1 млрд долл. для них означает, что они должны будут десять лет работать только для того, чтобы оплатить право вести бизнес в России». При общей прибыли в 3-5 млрд долл. российский бизнес приносит платежным системам примерно по 100-150 млн долл., подсчитал Завараев.

    Однако депутаты считают, что сумма для платежных систем является подъемной. «Я разговаривал с представителями платежных систем и сделал вывод, что условия их устраивают. По крайней мере, протестов мы не слышали», - сказал РБК зампред думского комитета по финансовым рынкам Владислав Резник.

    Пресс-службы Visa и MasterСard отказались от комментариев.

    Елена ТОФАНЮК, Наталья СТАРОСТИНА, Сирануш ШАРОЯН

    Прочитать остальную часть записи »

    PostHeaderIcon Известия: Банкам могут оставить деньги банкротов

    Деньги, которые заемщики вернули банку менее чем за полгода до своего банкротства, будут оставаться у банка. Соответствующие поправки в законы «О банкротстве» и «О банкротстве кредитных организаций» в мае внесет в Госдуму Анатолий Аксаков, зампредседателя комитета по финансовому рынку Госдумы, президент Ассоциации региональных банков России. По действующему законодательству, если заемщик обанкротился в течение полугода после возврата ссуды банку (добровольного или судебного), конкурсный управляющий возвращает в конкурсную массу эти средства.

    - Есть проблема, которую пока мы не можем решить, - сказал «Известиям» Аксаков. - Сейчас, если заемщик обанкротился в течение 6 месяцев после частичного возврата кредита банку, конкурсный управляющий возвращает в конкурсную массу и эти деньги, и залог. Мировая практика свидетельствует, что такого возврата не бывает ни в одной юрисдикции. У нас это практикуется. Если проблема не решится, банки будут осторожно кредитовать предпринимателей даже при наличии залога.

    Аксаков рассказал, как действует эта схема на практике.

    - Сейчас, опираясь на комментарии Высшего арбитражного суда, появились целые схемы: предприятие открывает кредитную линию в банке на 100 млн рублей (естественно, под залог), каждый месяц оно берет деньги у банка и возвращают их постепенно, а потом объявляется банкротом - в итоге эти деньги зачастую получают фиктивные, аффилированные кредиторы предприятия. В итоге банк теряет не только залог, но и эти транши, они поступают в общую конкурсную массу, - объясняет депутат. По словам Аксакова, нужны поправки, по которым нельзя обратить взыскание на сумму, уже возвращенную кредитной организации.

    Адвокат юридической фирмы «Юст» Александр Боломатов подтверждает, в последнее время требования конкурсных управляющих об оспаривании сделок должника с банками по возврату задолженности приобрели лавинообразный характер. Однако точной статистики по количеству подобных дел нет. Поэтому ситуацию можно проследить на конкретных примерах. Практика по этому вопросу неоднозначна - она складывается как в пользу банков, так и в пользу конкурсных управляющих. Но чаще выигрывают управляющие, говорят опрошенные «Известиями» юристы.

    Например, Сбербанку пришлось вернуть в конкурсную массу по делу о банкротстве ПТК «Комфорт-Сервис» 700 млн рублей по заявлению конкурсного управляющего, а банку «Возрождение» в рамках дела о банкротстве Арзамасского молочного комбината - 61 млн рублей. В этих случаях суды указали, что банкам было известно о неплатежеспособности должников, что на момент совершения сделок по возврату кредита у заемщиков были обязательства перед другими кредиторами - следовательно, имело место предпочтительное удовлетворение требований банков перед иными кредиторами.

    - Принято считать, что все сделки должника могут быть оспорены, чтобы появилась возможность взыскать полученные по сделке средства и активы назад в конкурсную массу, - говорит партнер адвокатского бюро DS Law Наталья Рясина. - При оспаривании сделок, связанных с возвратом кредита, необходимо понять, на основании чего было осуществлено погашение (по истечении срока займа или досрочное истребование). Если погашение произошло вследствие истечения срока займа, риск оспаривания минимален. Если погашение произошло ранее чем за шесть месяцев до подачи заявления о банкротстве, риск оспаривания минимален. Если же между этими двумя событиями прошло менее полугода, риск существенно возрастает. Главный вопрос в суде - было ли известно кредитору об имеющейся или потенциальной неплатежеспособности должника.

    Юрист правового бюро «Олевинский, Буюкян и партнеры» Станислав Валуев считает, что конкурсные управляющие наделены слишком широкими полномочиями по оспариванию любых сделок должника, совершенных в преддверии банкротства.

    - Управляющие умело пользуются эти нормами об обратном возврате, не разбираясь, совершена ли сделка в процессе обычной хозяйственной деятельности или налицо злоупотребление правом с целью сохранить или скрыть какое-то имущество от других кредиторов, - говорит Валуев. - Оспариваются любые сделки должника, которые возможно оспорить по срокам, предусмотренным законом о банкротстве, вплоть до оплаты коммунальных услуг, а также сделок по возврату кредитов.

    По словам юриста коллегии адвокатов «Муранов, Черняков и партнеры» Андрея Рябинина, начиная с кризиса 2008-2009 года должники (как добросовестные, так и не очень) получили работающий механизм, позволяющий не только противостоять агрессивным действиям банков по взысканию задолженности и несоразмерных неустоек, но и эффективно создавать препятствия кредитным организациям.

    В июле 2013 года Высший арбитражный суд принял решения, закрепляющие ряд принципов по делам об оспаривании возвратов кредитов банкам. Суть их в следующем. Если кредитор обанкротившегося должника является банком, для оспаривания подозрительной сделки заявителю (арбитражному управляющему) всё равно необходимо доказывать, что банк знал или должен был знать о критическом финансовом состоянии должника. Ссылаться на то, что оспариваемая подозрительная сделка была совершена в рамках обычной хозяйственной деятельности, можно лишь в определенных случаях. Такими сделками не могут считаться: платеж со значительной просрочкой, предоставление отступного, а также не обоснованный разумными экономическими причинами досрочный возврат кредита.

    Однако более существенное бремя доказывания не снизило активности управляющих, говорят опрошенные «Известиями» юристы. По мнению Боломатова, законопроект Аксакова нужно принять - он защитит банки от требований конкурсных управляющих. Однако, например, по мнению юриста коллегии адвокатов «Юков и партнеры» Владимира Клименко, действующее регулирование положения залоговых кредиторов при оспаривании сделок весьма сбалансированно.

    Руководитель корпоративной практики компании «Яковлев и партнеры», экс-судья Владислав Добровольский констатирует, что законопроект Аксакова - исключительно пробанковский.

    - Предлагаемое выведение банков из-под ответственности за совершение сделок, направленных на преимущественное перед другими кредиторами удовлетворение своих требований, нарушит базовое правила равенства всех перед законом, - считает Добровольский. - Те же самые сделки в данном случае могут быть оспорены в отношении небанковских организаций только потому, что у них нет такого лобби, как у банков в Госдуме. Исключение возможности оспорить определенные категории сделок может быть сделано (если это действительно нужно) в отношении всех юридических лиц, а не в отношении отдельной категории.

    Анастасия АЛЕКСЕЕВСКИХ

    Прочитать остальную часть записи »

    PostHeaderIcon РБК daily: Рейтинг с Востока

    Государство не будет создавать национальное рейтинговое агентство, но поощрит партнерства российских агентств с иностранными игроками, не входящими в «большую американскую тройку» (Moody's, S&P, Fitch). Об этом договорились участники вчерашнего совещания у первого вице-премьера Игоря Шувалова.

    России нужно собственное рейтинговое агентство, говорил Шувалов в апрельском интервью Forbes. «То, что сейчас происходит с рейтинговыми агентствами, это практически мировая монополия, а любая монополия - это плохо», - объяснял он. Особенно актуальным это «плохо» стало во время крымского кризиса, когда Запад начал вводить против России санкции, в том числе, по словам Шувалова, негласные. В конце марта «большая тройка» международных рейтинговых агентств поменяла прогнозы по рейтингам России на негативные, а также понизила рейтинги нескольких крупных компаний и банков.

    О вчерашнем совещании у Шувалова РБК рассказали несколько его участников. Обсуждались два ключевых вопроса: развитие рейтингового агентства внутри России и его выход на международный уровень. Государство создавать агентство не будет: первый зампред ЦБ Ксения Юдаева на совещании сказала, что ЦБ сделает систему оценки, но она для своего внутреннего пользования. «В какой-то степени это дублирование функций рейтингового агентства, но ни в коем случае это не замена рейтинговым агентствам», - цитирует ее один из участников совещания.

    ЦБ поддержали чиновники, в том числе и Шувалов, и участники рейтингового рынка: государство не должно создавать национальное агентство, так как это нарушит принцип независимости.

    «Главный посыл в том, что никакого государственного агентства создавать не собираются, - рассказывает гендиректор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков, который был на совещании. «Предложение создать госагентство высказывалось, но никто его не поддержал, поскольку пришли к выводу, что принимать эти рейтинги за рубежом никто не будет», - добавляет гендиректор «Русрейтинга» Александр Зайцев, который тоже участвовал в совещании.

    Участники совещания сошлись во мнении, что российским агентствам нужно расширить полномочия и увеличивать объемы рынка, например за счет пенсионных фондов. «В ряде нормативных актов для инвестирования внутри России прописаны только международные рейтинги, поэтому у нас рынок для локальных агентств не более 450 млн руб. Это смешно, он должен быть минимум раз в 10-20 больше», - отмечает Зайцев.

    Сейчас, например, в постановлении правительства о порядке размещения средств федерального бюджета на банковских депозитах содержится требование к кредитным организациям иметь рейтинги международной «тройки». Также учитываются оценки международных агентств при инвестировании пенсионных накоплений. Участники совещания предложили, чтобы госорганы при принятии решений опирались на рейтинги не только «большой тройки», но и местных агентств.

    Второй вопрос совещания - возможность создать конкуренцию «большой тройке». Участники сошлись во мнении, что ни одно рейтинговое агентство высокого уровня нельзя создать за несколько лет, вывод на международный рынок игрока, который составит конкуренцию «большой тройке», - это результат многолетней работы.

    Локальное агентство не может конкурировать с известными международными агентствами, поэтому логично создать консорциум. «Возможны партнерские отношения, но только не с «большой тройкой», а, например, с китайцами», - говорит Четвериков. Как базовый вариант был рассмотрен проект агентства Universal Credit Rating Group, созданный «Русрейтингом», китайским агентством Dagong Global Credit Rating Co и американским Egan-Jones Ratings. Но не исключены партнерства и с другими зарубежными агентствами, например с ARC Ratings (консорциум из агентств Португалии, Индии, ЮАР, Малайзии и Бразилии).

    По итогам совещания его участники, в том числе и Шувалов, решили, что ЦБ нужно разрабатывать предложения по развитию рынка российских агентств. В ближайшее время будет подготовлен законопроект, который даст ЦБ право аккредитовывать и регулировать рейтинговые агентства. До осени 2013 года этим занимался Минфин, осенью ведомство передало эти функции ЦБ.

    Эксперты скептически относятся к идее создать из российских агентств международных игроков. «Определенный смысл в этой идее есть, если получится исключить из нее политическую составляющую, если методики этого агентства будут реально независимы, а рейтинги будут носить объективный характер, - говорит главный экономист HSBC по России и СНГ Александр Морозов. - Иначе рейтинги, которые это агентство будет присваивать, с точки зрения международных инвесторов не будут иметь никакой ценности».

    По словам главного экономиста по России и СНГ BofA Merrill Lynch Владимира Осаковского, если агентство будет создаваться собственными силами, то, скорее всего, его продукты можно будет использовать только для внутреннего потребления - для государственных гарантий и т. п. «На международном уровне ему будет очень сложно. Для того чтобы перспективы были более радужные, можно действительно подумать о кооперации с другими странами. Тем более что российское участие будет полезно для самого международного консорциума», - считает Осаковский.

    В России есть три крупных рейтинговых агентства. Вот показатели этих агентств, по их собственным данным. «Эксперт РА» - более 800 рейтингов. Национальное рейтинговое агентство - более 350 рейтингов. «Русрейтинг» - 179 рейтингов.

    Татьяна АЛЕШКИНА, Екатерина МЕТЕЛИЦА, Наталья СТАРОСТИНА, Сирануш ШАРОЯН

    Прочитать остальную часть записи »

    PostHeaderIcon Известия: Банк «Огни Москвы» приостановил прием вкладов

    Банк «Огни Москвы» приостановил прием вкладов. Также кредитная организация не проводит переводы между счетами физических и юридических лиц. Забрать же средства с депозитов можно только по предварительной записи. Об этом «Известиям» сообщили в call-центре банка «Огни Москвы». В банке уверяют, что приостановка приема средств от населения связана со скорым утверждением новой линейки депозитов, однако источники на финансовом рынке уверяют, что это ограничение наложенное Центробанком. В кредитной организации признаются, отток вкладчиков возрос после публикаций о проблемах банка в СМИ, но отказываются пояснить, почему акционеры, в том числе и дочь бывшего первого заммэра Москвы Юрия Росляка Мария, продают свои акции.

    В call-центре «Огней Москвы» пояснили, что банк не открывает новые депозиты физлиц, поскольку старая линейка вкладов закончила свое действие, а новая еще не введена. Переводы между счетами - как в рублях, так и в валюте - не проводятся по техническим причинам, указали в кредитной организации. При этом в call-центре отметили, что неясно, когда будет введена новая линейка вкладов и устранены проблемы, которые препятствуют проведению переводов между счетами. В банке также подчеркнули, что забрать вклад всегда можно было только по предварительной записи.

    - Да, на данный момент банк действительно закрыл действующую линейку вкладов, - рассказали «Известиям» в пресс-службе кредитной организации. - Банк после стабилизации общей ситуации (за январь - март был получен убыток в размере 57 млн рублей) приступит к запуску новых продуктов для граждан. Это будут более социально ориентированные вклады для населения с невысокими процентными ставками. На данный момент банком только разрабатывается новая линейка вкладов.

    В пресс-службе пояснили, что убыток был получен в результате роста курса доллара и необходимости доначисления резервов.

    - Этот убыток будет закрыт по итогам полугодия, - подчеркивают в кредитной организации.

    - Отток юридических и физических лиц в банке несколько вырос, но все же не критичный, - указывают в пресс-службе. - Выход статьи на одном из интернет-порталов, а также последовавшие перепечатки и публикации в ряде центральных СМИ спровоцировали ситуацию с ощутимым наплывом клиентов, пожелавших досрочно закрыть вклады. Всё это повлекло за собой существенный отток денежных средств. Для соблюдения нормативов ликвидности банк вынужден прибегнуть к формированию предварительных списков выдачи денежных средств физическим лицам. Данная ситуация носит временный характер.

    В то же время источник «Известий» утверждает, что ограничения на прием средств от населения наложил Центробанк. В феврале 2014 года в банке закончилась плановая проверка ЦБ, по итогам которой кредитной организации было выдано постановление о доначислении резервов по ссудам в размере 300 млн рублей. Тогда же были введены и ограничения на общую сумму привлекаемых вкладов: она не может превышать 12,32 млрд рублей.

    Банк «Огни Москвы» на 1 апреля 2014 года занимает 173-е место по активам (19,4 млрд рублей) и 275-е - по капиталу (1,247 млрд). Cредства частных лиц, размещенных в кредитной организации, достигают 12 млрд рублей (по этому показателю банк занимает 119-е место). Прибыль банка по итогам 2013 года составила 142 млн рублей. За первые три месяца 2014 года убыток банка составил 57 млн рублей. Это следует из отчетности банка, публикуемой ЦБ (101-я форма на 1 апреля 2014 года).

    Как отмечает эксперт по банковским рейтингам «Эксперт РА» Юрий Беликов, с большой долей вероятности ЦБ ввел ограничения по вкладам в банке на фоне неоптимальной структуры ресурсной базы кредитной организации (вклады физлиц составили около 60% пассивов на 1 апреля 2014 года) и отсутствия подушки ликвидности на случай массового изъятия вкладов.

    По словам Беликова, ограничение выдачи уже открытых вкладов не может быть предписано регулятором и является мерой, предпринятой руководством банка в целях оперативного управления ликвидностью на фоне ее дефицита.

    Как утверждают аналитики, показатель достаточности капитала банка «Огни Москвы» Н1 с начала года снизился с 12,01% до 10,76% при минимуме в 10%, а достаточность базового капитала Н1.1. составляет сейчас 5,22% при минимуме 5%.

    - Налицо существенное ухудшение финансового положения банка, - комментирует аналитик компании AForex Нарек Авакян. - В I квартале многие небольшие кредитные организации пострадали из-за эффекта девальвации и ужесточения надзора ЦБ за их деятельностью, в результате чего многие банки вынуждены в спешном порядке увеличивать резервы и страховаться от рисков, дабы минимизировать возможность отзывов лицензий. «Огни Москвы», видимо, одна из таких организаций.

    По словам эксперта MFX Broker Юрия Прокудина, банк «Огни Москвы» будет вынужден провести определенную реструктуризацию, чтобы удержаться на плаву и не попасть в ситуацию отзыва лицензии.

    - Несмотря на то что активы банка достаточно серьезные (около 21 млрд рублей), резервы по ссудам должны быть увеличены на сумму, в два раза превышающую размер годовой прибыли, - говорит Прокудин. - В зависимости от того, сможет ли банк это сделать, будет решаться его дальнейшая судьба.

    Как указывает руководитель аналитического департамента ИК «Golden Hills-КапиталЪ АМ» Наталья Самойлова, такие банки, как «Огни Москвы», находятся под пристальным вниманием регулятора.

    - Еще в 2012 году у регулятора возникали вопросы к банку по нормативам достаточности капитала, которые были нарушены в течение 18 из 20 рабочих дней, - говорит Самойлова. - Банк давно ведет довольно агрессивную политику привлечения вкладчиков, предлагая практически самые высокие ставки по депозитам. Теперь, в момент нестабильности, все те, кого соблазнила высокая доходность в прошлом, начинают беспокоиться по поводу финансовой устойчивости банка в будущем. Соответственно, текущие проблемы с ликвидностью могут быть вызваны не близящимся отзывом лицензии, а классическим массовым бегством напуганных вкладчиков, которое в конечном итоге всё же может привести к банкротству.

    По словам начальника аналитического департамента United Traders Михаила Крылова, проблема «Огней Москвы» еще и в том, что на 193 млн сократились депозиты юрлиц (на срок свыше 3 лет) и на 127 млн уменьшились депозиты физлиц (от 1 до 3 лет). При сокращении счетов коммерческих организаций на 378 млн рублей сложно было латать дыру в депозитной базе, указывает Крылов.

    Вряд ли обрадует клиентов компании и смена собственников. Вышла из состава акционеров председатель совета директоров банка Мария Росляк (владела 8,03% банка). Кроме того, продали свои акции и член совета директоров Эльмира Хакимова (18,81%) и Cергей Амбарцумян (3,59%). Доля Росляк перешла Питеру Гетти (ему принадлежит 26,48% банка), Хакимовой - Андрею Киселеву (владеет 5,21%), Елене Калашниковой (ей принадлежит 6,69%) и Виктору Туйску (6,91%).

    Анастасия АЛЕКСЕЕВСКИХ

    Прочитать остальную часть записи »

    PostHeaderIcon Forbes Russia: МВФ рекомендовали выделить Украине кредит в 17 млрд долларов

    Сотрудники Международного валютного фонда (МВФ) одобрили выделение правительству Украины стабилизационного кредита в размере $17 млрд, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на осведомленных правительственных чиновников.

    По данным собеседников агентства, вечером во вторник, 22 апреля, аналитики передали совету директоров МВФ свой доклад о кредитной программе для Украины с рекомендацией предоставить Киеву кредит. Как ожидается, доклад будет рассмотрен 24 членами совета директоров МВФ на заседании 30 апреля.

    В марте сотрудники МВФ побывали в Киеве для оценки экономической ситуации. В конце марта Международный валютный фонд объявил о предварительном согласовании финансовой помощи Украине в диапазоне $14-18 млрд. Окончательное решение ожидается в начале мая. В свою очередь во вторник премьер-министр Украины Арсений Яценюк заявил, что Киев направил МВФ обращение о кредитовании и ожидает принятия решения в течение ближайших 10 дней.

    В обмен на кредит Украина должна обеспечить повышение гибкости курса гривны, постепенно повысить тарифы ЖКХ, провести пенсионную реформу и сократить госрасходы.

    Кредит МВФ расчистит путь для дополнительной помощи Киеву со стороны Евросоюза и других доноров. В совокупности объем международного пакета помощи Украине, частью которой станет кредит МВФ, должен составить $27 млрд.

    В 2014 году гривна по отношению к доллару ослабла на 29%.

    Прочитать остальную часть записи »

    PostHeaderIcon Slon.ru: ПСБ: в этом году ВВП упадет, но в 2015-м вырастет

    Рецессия наступила: в 2014 году российский ВВП упадет на 0,2-0,4%, уверены аналитики «Промсвязьбанка». На сегодняшней встрече с журналистами они озвучили результаты своих расчетов и объяснили, что нас ждет к концу года. Директор по исследованиям и аналитике банка Николай Кащеев напомнил, что предсказывал экономический спад еще до крымского конфликта с Западом: «Наша экономика уже была больна, просто к пневмонии добавилась еще и желтуха». При этом многие внешние условия, наоборот, для нас благоприятны - и даже санкции против России и ее изоляция способны помочь нам быстрее пройти кризис.

    Что плохого?

    Спад экономики в январе-марте 2014 года, о котором на прошлой неделе объявил министр экономического развития Алексей Улюкаев, - это объективный факт. Так считает руководитель направления анализа долговых рынков «Промсвязьбанка» Игорь Голубев. Он ждет, что во втором квартале спад продолжится и по итогам года окажется 0,2-0,4% ВВП.

    Главная причина - это падение инвестиций в экономику на 1,5-2%. По мнению экспертов, даже если обстановка на Украине успокоится, иностранцы не будут инвестировать в Россию до осени этого года. Кроме очевидных опасений, свою роль здесь могут сыграть негласные санкции, о которых мы можем лишь догадываться (к примеру, Slon писал о том, что крупный американский инвестфонд в середине апреля избавился от акций российского «Русагро» - гендиректор компании связывает это с санкциями против России). Рекордный приток средств в российские фонды, о котором Slon писал в начале апреля, закончился.

    Но еще важнее, что в российские проекты не вкладывают деньги местные компании. Несмотря на общий патриотический подъем, они пессимистично настроены. Госкорпорации и естественные монополии продолжают сокращать инвестпрограммы. Большие государственные стройки закончились, а новые еще не начали даже готовить. Все крупные проекты, вкладывать в которые нам обещают с лета - ЦКАД, Транссиб и Байкало-Амурская магистраль, - начнут реализовываться в лучшем случае в конце года. Вложения в Крым, о которых много говорят чиновники, - это пока главным образом социальные инвестиции, эффект от которых проявляется еще медленнее, чем от больших строек.

    Николай Кащеев добавляет, что простым увеличением госрасходов мы лишь искусственно поддержим ВВП. Для его здорового роста нужны свободные производственные мощности и новые рабочие руки. Сейчас же все мощности рекордно загружены, а безработица, с учетом нелегальной трудовой миграции, близка к нулю. Новые мощности мы не создаем, рабочую силу везти уже неоткуда. Поэтому единственный путь наращивать ВВП - это повышать производительность труда. Но для этого ничего не делается.

    Инфляция, как и предупреждал нас на прошлой неделе Путин, в 2014 году составит 6-6,5%. Аналитики банка предполагают, что естественные монополии могут пролоббировать отмену решения о заморозке тарифов, и это подтолкнет цены вверх.

    Доллар в среднем за год будет стоить 36-36,5 рублей - обвальная девальвация останется позади, но для роста рубля оснований нет.

    Что хорошего?

    Когда большие государственные стройки наконец начнутся, ВВП немного подрастет. Руководитель анализа отраслей и рынков капитала «Промсвязьбанка» Евгений Локтюхов ожидает, что это произойдет к концу 2014 года. Благодаря стройкам, а также эффекту базы (т.е. расти придется от низкого уровня 2014 года), в 2015-м ВВП вырастет на 1-2%. «Это нормальные темпы роста для Евросоюза, но для развивающихся стран они ничтожны, слишком низки, чтобы конкурировать за инвестиции с Китаем или Бразилией», - оговаривается Локтюхов.

    Ключевой фактор, который не даст нам еще сильнее упасть в этом году, - высокие цены на нефть. Эксперты банка ждут их постепенного снижения с $110 до $100 за баррель к концу года. Спрос на нефть сейчас растет только за счет Китая, чья экономика замедляется. Но сильнее цены не упадут, так как это слишком невыгодно крупнейшим поставщикам нефти - странам ОПЕК. Они не будут наращивать добычу так быстро, как хотели бы.

    Российские акции упали в марте до уровня 2008 года - они отреагировали не только на политический кризис, но и предвосхитили рецессию в экономике. По этой причине, а также благодаря стабилизации рубля дальше падать они не будут, а к концу года вырастут - индекс ММВБ поднимется с 1000 до 1525 пунктов. Аналитики ПСБ советуют покупать акции нефтяных компаний, «Норильского никеля», Мостотреста, МТС, «Мегафона», привилегированные акции Сбербанка и «Ростелекома», а также присмотреться к бумагам «Дикси» и «М. Видео». Долю облигаций в портфеле они рекомендуют сокращать.

    Банковского кризиса в 2014 году не будет - Центробанк вычистит с рынка слабые малые банки, но системно значимым игрокам, по мнению ПСБ, ничто не угрожает: и дефицит ликвидности, и повышение процентных ставок Центробанка, и падение прибыли они смогут пережить.

    Биржевые цены на алюминий вырастут и превысят $2000 за тонну, закупочные цены поднимутся меньше, но для наших металлургических компаний и это большой плюс.

    И даже изоляция России в международном пространстве, к которой мы, по мнению экспертов ПСБ, упорно движемся уже не первый год, может пойти нам на пользу, ускорить поиск новой модели развития экономики. Это возможно, если государство и компании начнут больше ориентироваться на внутренний рынок, а не на экспорт сырья за рубеж.

    Екатерина АЛЯБЬЕВА

    Прочитать остальную часть записи »

    PostHeaderIcon РБК: Минпромторг задумался о возвращении льготного автокредитования

    Программа льготного автокредитования может вернуться в Россию в июле 2014 г. Решение об этом будет принято по итогам анализа ситуации в апреле-мае. Об этом 23 апреля заявил замглавы Минпромторга Алексей Рахманов, передает РИА «Новости».

    «Наши (автопроизводители) падают, к несчастью, но падают все те, у кого старые модели и кто не занимался обновлением. Дальше будем смотреть, потому что тотально по рынку пока все регулируется своими производственными мощностями», - сказал Рахманов. Он добавил, что пока спад составляет 5%.

    Программа льготного кредитования была досрочно завершена в конце декабря 2013 г., в то время как изначально планировалось, что она продлится до начала апреля 2014 г. По сведениям Минпромторга, за время действия программы было реализовано около 250 тыс. автомобилей. Продажи превысили прогноз на 15%.

    В программу льготного кредитования были внесены изменения летом 2013 г., а ее первая версия действовала с 2009 г. по 2011 г. С лета прошлого года стоимость автомобиля, на который можно было взять кредит на специальных условиях, была повышена с 350 тыс. до 750 тыс. руб. При этом государство разрешило брать кредиты не только на отечественные транспортные средства, но и на те автомобили, которые произведены за пределами России. Кроме того, размер первоначального взноса был снижен до 15% от всей стоимости автомобиля. Под льготное кредитование попадали свыше 50 различных марок и моделей.

    О возможности возобновления льготного кредитования в январе заявлял вице-премьер Аркадий Дворкович. Тогда в качестве условия для возобновления программы также назывался спад продаж. Однако, по сведениям Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), за I квартал 2014 г. сокращение спроса на автомобили составило лишь 2% в годовом измерении.

    Несмотря на это, ассоциация «Российские автомобильные дилеры» в начале апреля направила в Минпромторг послание с просьбой вернуть программу льготного кредитования. Дилеры рекомендовали повысить порог стоимости автомобилей, на которые можно взять субсидированный кредит, до 1 млн руб., но при этом ужесточить требования к заемщикам. Как утверждают дилеры, в прошлом году каждый десятый автомобиль был продан по льготному кредиту.

    В начале 2014 г. стагнация на авторынке заставила Ford приостановить часть конвейера в России и сократить до 700 человек. Ранее стало известно о приостановке конвейера АВТОВАЗом в начале мая. Наиболее популярными марками у россиян в начале 2014 г. оказались Lada, Renault и Nissan, которые в сумме занимают почти 31% всего рынка.

    Прочитать остальную часть записи »

    PostHeaderIcon Газета.Ru: Россия оспорила санкции в ВТО

    Россия направила во Всемирную торговую организацию коммюнике о невыполнении США своих торговых обязательств. По мнению российской стороны, американские санкции в отношении российских бизнесменов и банка «Россия» нарушают действующие нормы ВТО. В случае если организация встанет на сторону России, США будут обязаны отменить действующие санкции, отмечают эксперты.

    Россия направила в Всемирную торговую организацию коммюнике о невыполнении США своих торговых обязательств. «Россия хотела бы привлечь внимание США к генеральному соглашению по торговле услугами (ГАТС) и перечню обязательств США, которые были приняты страной в большом количестве секторов экономики. Они не позволяют совершать действия, которые могли бы ущемить права российских поставщиков услуг, осуществляющих свою деятельность в США или занятых в торговле услугами с американскими партнерами», - пояснил РИА «Новости» источник, близкий к ВТО.

    Направление коммюнике ставит своей целью привлечь внимание членов ВТО к невыполнению США своих обязательств.

    Речь идет об указах президента США, согласно которым в отношении банка «Россия» и ряда россиян вводятся санкции, а их активы на территории страны блокируются. В конце марта президент США Барак Обама объявил о введении новых санкций против российских чиновников, бизнесменов и банка ОАО «АБ Россия». В санкционном списке оказались помощник президента Андрей Фурсенко, глава кремлевской администрации Сергей Иванов и его первый заместитель Алексей Громов, лидер партии «Справедливая Россия» Сергей Миронов, председатель Госдумы Сергей Нарышкин, глава ОАО «РЖД» Владимир Якунин и директор ФСКН Виктор Иванов, зампред Госдумы Сергей Железняк и управляющий делами президента Владимир Кожин, а также бизнесмены Юрий Ковальчук, Аркадий и Борис Ротенберги, Геннадий Тимченко, сенаторы Евгений Бушмин, Владимир Джабаров, Виктор Озеров, Олег Пантелеев, Николай Рыжков и Александр Тотоонов, начальник ГРУ Минобороны Игорь Сергун.

    После ввода санкций со стороны американского правительства две крупнейшие платежные системы в мире - Visa и MasterCard - заблокировали операции по картам попавших под американские санкции АБ «Россия» Юрия Ковальчука, а также СМП-банка братьев Ротенбергов.

    Позднее блокировка карт братьев Ротенбергов была снята.

    Во время «прямой линии» президент Путин, в частности, рассказал, что жена миллиардера Геннадия Тимченко, попавшего под санкции, «не могла заплатить за (хирургическую) операцию, потому что ей заблокировали деньги на карточке».

    В ответ на санкции в отношении российских банков президент Владимир Путин и глава Чечни Рамзан Кадыров пообещали перевести свои зарплаты в банк «Россия». Также президент предложил правительству рассмотреть возможные меры для защиты российских компаний от возможных дальнейших санкций со стороны ЕС и США.

    Ранее в среду премьер-министр России Дмитрий Медведев заявил, что необходимо отвечать на введение ограничений в отношении российских товаров и подавать жалобы через суды и Всемирную торговую организацию. Кроме того, глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев подчеркивал, что «ВТО дает нам некоторые дополнительные возможности: сейчас на совете ВТО в Женеве мы обсуждали возможность подачи нами исков против Соединенных Штатов за их санкции к российским банкам».

    «Шансы доказать в ВТО, что США нарушает свои обязательства, есть. Но это будет очень непросто. Россия должна доказать, что Америка нарушила наш доступ на рынок, введя санкции в отношении российской организации, - говорит «Газете.Ru» ведущий сотрудник Института торговой политики НИУ-ВШЭ Алексей Портанский - Если ВТО примет жалобу России, будет создана панель арбитров, которая будет разбирать данное дело и вынесет по нему решение».

    В случае если арбитры вынесут решение в пользу России, США будут обязаны подчиниться решению ВТО».

    Ранее в конце декабря 2013 года Россия подала в ВТО иск к Евросоюзу по поводу так называемых энергокорректировок, из-за которых происходит дискриминация российских товаров на рынках ЕС. Суть энергокорректировок заключается в том, что Брюссель рассчитывает справедливую, по его мнению, цену на российские товары, исходя из стоимости европейских энергоресурсов. В России они дешевле - следовательно, ниже и цена товаров. ЕС это расценивает как демпинг и увеличивает ввозные пошлины. Так, в частности, было с российскими удобрениями.

    По данному иску у России очень хорошие шансы, отмечали юристы. «Сложившаяся практика показывает, что суды в подобных случаях принимают сторону истца, так что у России хорошие перспективы», - констатирует «Газете.Ru» председатель коллегии адвокатов «Вашъ юридический поверенный» Константин Трапаидзе.

    Инструменты ВТО использует не только Россия. Украина также рассматривает возможность подачи жалобы во Всемирную торговую организацию (ВТО) по поводу ограничения поставок украинских товаров в Россию, сообщил в среду назначенный Верховной радой министром экономического развития и торговли Павел Шеремета.

    Александр ОРЛОВ

    Прочитать остальную часть записи »

    PostHeaderIcon Коммерсант FM: «Европейцы начали чувствовать признаки оздоровления экономики»

    В еврозоне повысился индекс потребительского доверия. Аналитики удивлены такими позитивными данными за апрель. Рост индекса свидетельствует о постепенном оздоровлении европейской экономики, отмечают эксперты.

    Индекс потребительского доверия в еврозоне в апреле вырос до максимума за последние шесть с половиной лет. Это стало неожиданностью для большинства аналитиков. Между тем, ряд экспертов отмечает, что рост показателя подкрепляется позитивными макроэкономическими данными, поступающими в последние месяцы из региона. Они свидетельствуют о том, что зона евро действительно выходит из рецессии, в которой находилась в течение полутора лет. Свежие данные по индексу доверия потребителей могут быть сигналом о том, что восстановление экономики региона продолжится. Так считает заместитель генерального директора Института развития финансовых рынков Валерий Петров.

    «Улучшения индекса потребительского доверия в Европе можно подтвердить формальными макроэкономическими показателями, которые говорят о том, что объективные изменения в европейской экономике происходят, и происходят в лучшую сторону. Среди этих показателей можно отметить падение доходности по облигациям, из-за того, что ухудшение осталось позади, и есть основание для оптимизма. Будем надеяться, что эти небольшие позитивные изменения станут началом реального улучшения экономической ситуации в Европе», - прокомментировал Петров.

    Бурный апрельский рост индекса потребительского доверия в зоне евро вполне логичен, считает президент инвестиционной группы «Московские партнеры» Евгений Коган.

    «Для меня это не является неожиданностью. Да, европейская экономика еще только-только выползает из кризиса. Но скажите мне, когда у вас есть прекрасное настроение - по лету или по весне, когда только распускаются почки? Я думаю, что по весне. Поэтому мне кажется, что вот сейчас самый интересный момент. Европейцы, по большому счету, начали чувствовать, что появились признаки оздоровления. И надежда и признаки - это более ценное, чем уже само оздоровление. Поэтому я абсолютно не удивлен», - отметил Коган.

    Хорошие апрельские данные по индексу потребительского доверия - это еще не повод для позитивных ожиданий в отношении зоны евро. Такую точку зрения высказал директор аналитического департамента компании «Альпари» Александр Разуваев.

    «Это опережающий индикатор. То, что он такой оптимистичный, это, конечно, хорошо, но все-таки его влияние намного меньше, чем в Соединенных Штатах. Я не думаю, что это как-то повлияет на политику ЕЦБ и курса основных валют. С моей точки зрения более важны для еврозоны традиционные показатели безработицы и инфляция. В плане безработицы, в итоге, неизвестно, как аукнется Европе Украина. Я не исключаю, что существенный процент людей оттуда поедет работать в Европу, что создаст конкуренцию на рынке труда, поэтому я бы не придавал этому пока большое значение», - подчеркнул Коган.

    Согласно прогнозу Европейского Центробанка, рост ВВП еврозоны по итогам года должен составить 1,1%.

    Андрей ЗАГОРСКИЙ

    Прочитать остальную часть записи »

    PostHeaderIcon Российская газета: Ход с козырной карты

    Сегодня в России активно идет работа по созданию национальной системы платежных карт. Уже готовы поправки в закон о платежной системе, эксперты обсудили возможные варианты и сроки. Не исключено, что система начнет работать уже в этом году.

    А что мы с вами выиграем от этого? Что это даст стране? С этих вопросов корреспондент «РГ» и начал свой разговор с председателем правления Национального платежного совета Алмой Обаевой.

    - В первую очередь наше население будет защищено от того, что произошло недавно, когда россияне не смогли воспользоваться самым простым банковским платежным инструментом - пластиковой картой (речь идет о международных платежных системах Visa и MasterCard, которыми пользовались россияне. - Ред.).

    Становление такого, но своего, платежного института равносильно развитию любой другой системно значимой инфраструктуры, например, транспортной или энергетической. В перспективе создание национальной системы платежных карт (НСПК) станет серьезным инфраструктурным проектом, толчком к развитию инноваций, появлению высокотехнологичных рабочих мест, технологий нового уровня и, конечно, укреплению национальной безопасности.

    Также можно говорить и о технологической модернизации, ускорении внедрения отечественных инноваций, поскольку оператор российской карты самостоятельно сможет совершенствовать платежную систему.

    Самое главное, что создание национальной системы платежных карт - это альтернативный конкурентный путь, дополнительно обеспечивающий стабильность нашей финансовой системе. Не случайно многие развитые страны имеют национальную платежную систему. Китай, Япония, Франция, Бельгия, Сингапур, Австралия, Канада...

    - На каком этапе находится создание нашего «пластика»?

    - Сейчас российские банки, Центральный банк и правительство предпринимают все усилия, чтобы обеспечить безопасность и бесперебойность приема карт международных платежных систем.

    Банки уже сейчас организуют межхостовые соединения между собой, и этот процесс поддерживает Банк России. Это первоначальный, назовем его так, «форс-мажорный» этап. Следующим этапом станет создание полноценной национальной системы платежных карт, когда потребуется выпускать новые карты.

    - Россиянам придется менять карты? Как они получат доступ к системе?

    - Сейчас объем эмиссии платежных карт в России составляет 239 миллионов. Возможно, для национального применения такой объем карт уже и не потребуется - развиваются более современные технологии, например, на основе мобильных телефонов.

    Наиболее приемлемым путем обеспечения населения платежными картами отечественной платежной системы является постепенная замена карт по окончании их срока. У всех карт средний срок работы от 2 до 3 лет, после чего клиенту изготавливается новая карта. Вот этот путь самый гармоничный.

    Выбор продукта всегда является привилегией клиента. По мере появления в продаже у банков карт НСПК клиенты смогут получать их в дополнение к картам международных платежных систем.

    Другой вариант - массово раздавать эти карты дополнительно к существующим или, если будет принято решение, в обязательном порядке. Причиной для замены могут стать административно-распорядительные меры, например, введение нормативных требований зачислять зарплату бюджетников только на карты национальной системы. В остальном клиенты должны будут иметь возможность выбирать карты той или иной системы.

    - Многие уже имеют несколько карт. Можно ли будет после создания НСПК свести несколько счетов в одну карту?

    - Сегодня платежная карта выпущена конкретным банком для конкретного держателя, и объединить карты разных банков невозможно. Однако подобие таких сервисов есть, например, мультивалютные карты. Появление других подобных продуктов - вопрос эволюции, востребованности и технологий.

    В перспективе, когда у россиян с 2016 года появится «электронный паспорт», скорее всего, появится возможность управлять счетами в различных банках через «личный кабинет», и провайдеры предложат нашим гражданам доступное решение. То есть можно будет указывать, какой счет использовать при тех или иных покупках и переводах.

    Но электронный паспорт не средство платежа, это средство доступа к источникам платежа, к конкретным счетам. Это электронный идентификатор личности гражданина, который более удобен в современном мире. Задачи у него такие же, как и у обычного паспорта.

    - Некоторые эксперты предлагают объединить в один носитель карту НСПК и «электронный паспорт»...

    - Сегодня на рынке присутствует определенный скепсис по поводу «мультимегакарты», когда страхование, паспорт, водительские права, банковский сервис присутствуют на одной карте.

    Эта идея имеет свои плюсы и свои минусы. Международный опыт показывает, что продукты разной природы и порядка использования имеет смысл разделять в носителях. Тем не менее практика покажет.

    С другой стороны, обсуждаемый сейчас проект национальной системы платежных карт может учитывать возможность внедрения электронного паспорта, как это сделано в ряде стран мира. А для создаваемой национальной системы платежных карт внедрение «электронного паспорта» с платежной функцией - это серьезный инновационный проект.

    Преимущество такого решения в том, что владелец платежной карты с «электронным паспортом» сможет один раз идентифицироваться и в дальнейшем пользоваться им для совершения платежей.

    - Сможет ли НСПК обеспечить россиянам возможность расплачиваться картами системы за границей?

    - У многих россиян имеются карты международных платежных систем Visa и MasterCard, которыми они привыкли пользоваться.

    Поэтому от этих платежных сервисов отказаться сразу и сейчас, увы, невозможно. Да и не надо - правильнее искать пути кооперации и сотрудничества с международными платежными системами путем выпуска «кобейджинговых» карт. Такие карты работают внутри страны как национальные, а за границей - как карты международных платежных систем. Например, так работает французская платежная система CB (Carte Bancaire).

    В перспективе создаваемый оператор национальной системы платежных карт должен обеспечить прием отечественной платежной карты за пределами Российской Федерации.

    - Каким образом?

    - Это, как я уже говорила, «кобейджинг», когда на российской карте будет добавлен логотип тех же Visa, MasterCard, китайской платежной системы UnionPay, которая уже сейчас обеспечивает прием карт в 142 странах мира, или японской системы JCB. Посредством этих операторов и будет осуществляться обслуживание. Кстати, китайской UnionPay было разрешено использовать бренды Visa и MasterCard на своих картах для использования за пределами Китая. Допускаю, что появится возможность выбора - через какую систему вы сможете использовать свою карту.

    - В последнее время много разговоров идет, что создание нашей системы должно идти в сотрудничестве с китайской UnionPay (UP) или японской JCB. Чем они отличаются? Какие у них есть преимущества?

    - В реестре операторов платежных систем Банка России уже фигурирует ООО «ЮнионПэй». Кстати, все международные системы, зарегистрированные в реестре Банка России, фактически являются российскими юридическими лицами - абсолютно все.

    И китайская, и японская платежные системы базируются на идеях международных платежных систем (МПС), в этом нет ничего страшного. МПС аккумулируют опыт, накопленный миллиардами пользователей систем во всем мире.

    Кроме того, всякой системе для скорейшего выхода на рынок и занятия весомой доли приходится использовать имеющуюся инфраструктуру по приему и обработке карт.

    При разработке НСПК, безусловно, стоит подробнее изучить и применить опыт создания платежных систем в других странах. Опыт систем UP и JCB также заслуживает внимания, как и опыт других международных платежных систем.

    С точки зрения архитектуры систем, их внутреннего устройства все системы построены на одних и тех же принципах. А именно: давать банкам карточные продукты, с помощью которых банки будут обслуживать своих клиентов - физических и юридических лиц, и выступать нейтральной технологически-расчетной инфраструктурой для обработки межбанковских транзакций.

    Каких-то особых преимуществ или недостатков у этих систем нет, а отличаются все системы друг от друга разветвленностью сети обслуживания в мире и каждой отдельной стране, количеством терминалов и банкоматов, виртуальных сервисных точек, принимающих карты к оплате.

    Китайская система UnionPay использует многие идеи других международных платежных систем, но имеет и особенности. География приема карт UnionPay в 2013 г. в целом насчитывала уже 142 страны.

    Отличия обеих систем - UnionPay и JCB, в основном в количестве эмитированных карт (у UnionPay их более 3,6 миллиарда, у JCB результаты скромнее - 82 миллиона штук), зато у JCB сеть приема представлена шире - около 24 миллионов точек во всем мире, у UnionPay - 22 миллиона точек.

    - Но CUP все равно замкнута на Visa и MasterCard. Получается, что в случае сотрудничества с CUP российская платежная система все равно может быть зависима от западных санкций. Не получится ли так, что в случае совместной эмиссии образуется порочный круг пресловутой зависимости от западных платежных систем? Или это не так?

    - UnionPay использует карточный стандарт EMV, поэтому совместима с MasterCard и Visa, то есть может работать на том же оборудовании - терминалах и банкоматах.

    В данном случае зависимость - это не вопрос технологий как таковых. Это вопрос администрирования сети обслуживания карт - в любой стране можно заблокировать любые карты, запретив банкам их выпускать и обслуживать. Но это не имеет смысла, если налажен международный туристический поток - люди приезжают, чтобы тратить деньги, а карты - это только способ оплачивать покупки или услуги удобно и безопасно.

    Если в стране много туристов, использующих карты конкретной платежной системы, то отключение этой системы повредит прежде всего экономике страны, принимающей туристов. В тех странах, куда путешествуют российские туристы, экономически целесообразно принимать карты любой платежной системы, в том числе российской карточной платежной системы.

    - Но все же как избежать зависимости от американских международных платежных систем?

    - Полной зависимости можно избежать, только если и программные средства, и даже чип (микропроцессор) карты будут созданы на основе российских разработок.

    Отечественные технологии развиваются в нужном направлении, технологический прорыв необходим и в этой сфере, поскольку предупреждение от международных платежных систем к нам уже пришло - оно должно стать стимулом для последующего роста.

    - Когда НСПК будет создана, населению будет выдано минимум 145 миллионов национальных пластиковых карт. Сейчас обсуждается, будет ли чип для карт зарубежной или отечественной разработкой? Готова ли ваша организация лоббировать интересы отечественного производителя в этом плане?

    - Да, мы готовы ратовать за то, чтобы такие чипы делались на наших заводах.

    Беседовал Ярослав НИКОЛАЕВ

    Инфографику к интервью можно посмотреть на сайте источника.

    Прочитать остальную часть записи »